刘晓蕾:“央妈”拟加快推出的数字货币究竟是个啥?有何战略意义?

刘晓蕾:“央妈”拟加快推出的数字货币究竟是个啥?有何战略意义?

刘晓蕾:“央妈”拟加快推出的数字货币究竟是个啥?有何战略意义?

中共中央、国务院近日发布的关于支持深圳建设有中国特色社会主义领导示范区的意见,提出支持深圳数字货币研究、移动支付等创新应用。中央银行2019年下半年发布的工作视频会议指出,要加快我国法制数字货币(DC/EP)的研发步伐。

人民币数字货币似乎越来越近了。但对一些人来说,数字货币仍是一个不明确的概念。为此,我们邀请北京大学光华管理学院金融系教授刘晓蕾回答问题。

问:人民币数字货币到底是什么?

刘晓蕾:目前,人民币数字货币的最初计划是取代M0,即现金,这可以理解为现金的数字化。很容易理解,纸币上有一个独特的皇冠号码,如果没有实物钞票,银行账户上只有一个相应的号码,即中央银行正在推行的人民币数字化,即数字货币。当然,也有一些具体的技术细节,如实际操作中的加密,而账户中所反映的数字并不是钞票上的皇冠号。

问2:它和比特币有什么区别?

刘晓蕾:中央银行数字货币和比特币之间的差别是相当大的。中央银行的数字货币是否使用区块链实际上是一个技术细节,而不是它和比特币之间的核心区别。

中央银行数字货币和比特币的核心区别在于比特币是分散的,而中央银行即将推出的数字货币是集中的。集中式人民币数字货币,是对国家信用的认可。另一方面,比特币没有任何潜在的支持,可以说它的估值仅仅来自用户对它的“信念”。

中央银行的数字货币和人民币钞票完全相同,相当于现金。这是他们之间最大的区别,所以这是完全无与伦比的。

问题3:推出数字货币有什么用?

刘晓蕾:如果数字资产在未来成为资产的很大一部分,那么这部分资产需要有一个数字世界的定价标准。像石油这样的商品现在以美元计价。数字资产尚未成熟,通常采用比特币或稳定币与美元挂钩的定价方式。Facebook的稳定币Libra显然也希望成为这个定价标准。

中央银行推出的数字货币有可能成为未来这类资产的定价标准,使人民币成为数字资产的定价标准,而不是美元,我个人认为这是央行推动数字货币的最大意义。

问题4:短期内可以看到什么角色?

刘晓蕾:在短期内,人民币数字货币的一个重要作用是促进区块链贸易平台的发展,特别是跨境贸易和跨境贸易融资业务。目前,跨境贸易区块链交易平台正在建设中,实际资金支付是在链外完成的,只有支付信息被记录在区块链上。使用人民币数字货币,实际资本流动和信息流可以在链中实现。特别是SMART合同可以在区块链上使用,在很大程度上解决了交易对手风险(交易对手风险)的问题。例如,海运提单和数字货币的物权凭证可以同时转换,类似于“一手付款,一手交货”,不存在对方借方的问题,也不需要审查另一方的信用。因此,人民币数字货币的推出将极大地促进跨境贸易,包括跨境贸易金融的发展。

问5:纸币将来会被完全取代吗?

刘晓蕾:当然,现在完全取消人民币的纸张币还为时过早,而且还远远没有必要。鉴于整个数字资产开发尚未成熟,因此不那么迫切需要竞争人民币或美元的定价权,或以美元为核心的一篮子货币(包括天秤座)。然而,要知道数字货币的发射、试运行和完善还需要时间。

我国数字货币的设计方案采用了一种由中央银行本身无法完成的双层操作系统,需要商业银行的配合。商业银行和中央银行之间的合作特别重要。这些都需要试点和相当长时间的试运行和试运行,才能不断完善。因此,虽然关于数字资产定价权的争论还没有到来,但我们应该提前做好计划,尽快启动人民币数字货币试点。

刘晓蕾,北京大学博雅教授,光华管理学院财务部主任,区块链实验室主任。她获得了美国罗切斯特大学的博士学位,她的学术论文获得了国内外众多奖项,包括安齐克国际贸易研究奖、西南金融协会最佳博士论文奖、美国西部金融协会最佳企业金融论文奖、亚洲金融协会最佳论文奖、中国国际金融会议最佳论文奖、中国金融研究会议最佳论文奖等。她因出色的教学获得了2016年北京大学曾仙子杰出教学奖。她现在是学术期刊财务管理(财务管理)的副主编(副编辑)。她的论文已在许多国际顶级学术期刊上发表。她的研究领域是金融市场和公司金融,近年来她致力于金融技术的研究,包括区块链。在加入光华之前,刘教授在香港科技大学任教,并获得终身教职。

 

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